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第01讲 计算题专项突破(一)

第01讲 计算题专项突破(一)

第一类:结算类

第一类:结算类

一

、公式提炼

(一)保证金=当日结算价×每手合约规模×合约数量×保证金比例

(二)结算准备金=上一日结算准备金+历史持仓盈亏+当日持仓盈亏+平历史仓盈亏+平当日仓盈

亏++上一日保证金

当日保证金

上一日保证金--当日保证金

二、口诀要点

(一)持仓盈亏:参考结算价,每日算盈亏

(二)平仓盈亏:参考平仓价,计算得盈亏

三、原题再现

陈某存入保证金10万元,在7月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨),成交价为2000元/吨,同一

天他卖出平仓20手小麦合约,成交价为2050元/吨,当日结算价为2040元/吨,交易保证金比例为5%。陈

某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为( )元,结算准备金余额为( )元。

A.17560;82500 B.17900;90500

C.18000;97600 D.18250;98200

【答案】C

【答案】

【解析】

【解析】平仓盈亏=(2050-2000)×20×10=10000(元);持仓盈亏=(2040-2000)×(40-

20)×10=8000(元);当日盈亏=10000+8000=18000(元);当日结算准备金余额=100000-

2040×20×10×5%+18000=97600(元)。

第二类:期转现交易

第二类:期转现交易


一、公式提炼

(一)双方一共可以节约成本=交割成本

(二)甲方(买方)可以节约金额=平仓价-交收价

(三)乙方(卖方)可以多卖金额=[交割成本-(平仓价-交收价)]

(四)甲方实际买价=交收价-期货盈利

(五)乙方实际卖价=交收价+期货盈利

二、口诀要点

双方都愿意做期转现的条件为:0<

0<平仓价

平仓价--交收价

交收价<<交割成本

交割成本

三、原题再现

原题1:在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,

开仓价格为2300元/吨,甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕价

格比平仓价低30元/吨。期转现后,甲实际购入菜粕的价格为元/吨,乙实际销售菜粕的价格为元/吨。

( )

A.2100;2300 B.2050;2280

C.2230;2230 D.2070;2270

【答案】D

【答案】

【解析】

【解析】双方商定的交收价为2260-30=2230(元/吨),则甲实际购入菜粕的价格=2230-(2260-

2100)=2070(元/吨);乙实际销售菜粕的价格=2230+(2300-2260)=2270(元/吨)。

原题2:期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议,买方开仓价格为47500元/吨,卖方开仓价格为

48100元/吨,协议现货交收价格为47650元/吨,卖方可节约交割成本400元/吨,求协议的平仓价在(

)元/吨时双方愿意做期转现交易。

A.47630 B.48070 C.47645 D.48020

【答案】D

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